收益平準金機制解決了股利被稀釋的問題，其主要的目的是為了讓基金不會因為越來越多人申購，而導致所能分配的股息受到新申購的股數稀釋。收益平準金主要的優點是讓所有的基金投資人都可以領到一樣的股利，並且不會讓股利縮水的配息制度。
◈收益平準金防止ETF基金股利稀釋問題
假設有一檔ETF原本規模為100億，本次預計配發2億元的現金股利，然而消息一出造成大量投資人搶著購入此檔ETF，使得ETF規模擴大到500億，而原先預定配發的現金股利仍為2億不變，造成每股所能配發的股利遭到稀釋。為了解決股利稀釋問題，於是就有了收益平準金機制的誕生。
◈收益平準金的錢是哪裡來的?
在購入有收益平準金的ETF時，投信公司會將新加入的投資人大部分的錢實際投資在成份股股票上，而剩下一小部分則是歸類到收益平準金，確切的比例需要依照當下投信公司的公告為主。原則上，越接近除息時間點，新的申購金額被列入收益平準金的比例會越高。等同於之後除息就是拿回部分的本金。
◈ETF基金組成項目有哪些?
通常我們常聽到的ETF股票型基金會依照是否有「收益平準金機制」而有所區別。基本上，有納入收益平準金機制ETF的淨值會由「基本面額」、「收益平準金」及「資本平準金」組成。而其中的「基本面額」是在發行時就既定不變的；而「收益平準金」及「資本平準金」則是隨著ETF的申贖以及成分股的價格波動而產生變化。其中的「收益平準金」就是ETF基金可以運用於配息的部分。
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以元大台灣高息低波（00713）在2023/9/4的淨值為例，其47.75元的淨值組成如下：
◈常見的收益平準金ETF有哪些?
近幾年台灣流行起投資ETF股票型基金的趨勢，其中的高股息ETF更吸引許多想要長期投資，同時又想定期拿到股息的投資人加入市場。這類型的高股息ETF，由於需要定期配發股息，所以收益平準金機制開始被普遍的應用於此。常見的高股息ETF並且執行收益平準金機制的有以下6檔: (此處 ETF 僅為介紹用途，並非投資建議，請投資人謹慎評估投資行為)
- 元大台灣高息低波（00713）
- 復華富時高息低波（00731）
- 國泰永續高股息（00878）
- 永豐優息存股（00907）
- 凱基優選高股息30（00915）
- 群益台灣精選高息（00919）
◈有收益平準金的ETF比較有優勢嗎?
因為近年來台灣掀起一波存股風潮，其中高配息的ETF也因此受到許多人的關注。不過我們在選擇投資標的時應該考慮的是該檔ETF成分股的表現以及比例，而非以是否有收益平準金機制為主要考量。畢竟配息只是將本金還給投資人，如果因為ETF成分股的表現不佳，而始終沒有填息，那麼配息的意義就不大，頂多是把你投資在該檔ETF的本金歸還一部分給你。