搜尋文章

最新文章

分類

標籤雲

台股ETF首例!元大台灣50反1擬反分割,反分割是甚麼?會造成甚麼影響?

新百王證券 元大台灣50反1擬反分割,反分割是甚麼? 會造成甚麼影響?-低手續費電子券商 24hr證券線上開戶

元大投信於2024/08/01公告,將於2024/10/17召開受益人會議,決議是否同意元大台灣50反1(00632R)進行反分割,而反分割是甚麼?反分割之後會對股票造成甚麼影響?

ETF反分割,是將數個受益權單位合併為1個受益權單位,每單位淨值等比例增加;相對的ETF分割,就是將1個受益權單位分割為數個受益權單位,每單位淨值按比例減少

元大台灣50反1自103年10月31日上市以來,累積有近6萬受益人及約300億的規模,是台股反向ETF中受益人數最多且規模最大的ETF。
而近期台股屢創新高,基金淨值自然相應呈現下降趨勢,為了避免ETF觸及下市之清算門檻,因此做出反分割的決議,為求持續提供受益人避險交易資產配置。

通常執行減資的原因有以下三點:1.「彌補虧損」2.「回購股票」3.「手上現金太多」,透過減少股本,讓流通在外的股數變少,雖然減資過後的股票跟反分割一樣會等比例減少,但是實施的原因卻是大不相同。

反分割後可使ETF的市價準確反映淨資產價值之波動,有助於帶動ETF流動性。

因為現行ETF市價在未滿50元的時候,升降單位為0.01元,所以當基金市價為20元時,每一升降單位所造成的漲跌幅為0.05%(=0.01/20);而當基金市價為2元時,每一升降單位所造成的漲跌幅將變為0.50%(=0.01/2)。

所以當基金市價偏低的時候,每一升降單位的漲跌幅度與買賣之間的價差會較大,市價無法精準反映淨資產價值之波動,故若ETF反分割後,則可縮小買賣價差並提升流動性。

根據信託契約及公開說明書相關規範,反分割之比例應為整數倍,且經受益人會議通過時之反分割後每受益權單位淨資產價值(即淨值),應大於或等於初次發行價格(即20元)

若淨值介於2.86至3.33元間,反分割倍數為7倍;若淨值介於3.34至3.99元間,反分割倍數為6倍;若淨值介於4.00至4.99元間,反分割倍數為5倍,以此類推。

今天假設持有一張(1000股),淨值是3.5元,總資產3500元,反分割倍數是6倍,反分割之後,持有股數會變成1000 / 6 = 166股,淨值為3.5 * 6 = 21元

那總資產會變成 166*21 = 3486元,與之前相比減少了14元,這部分就會以現金的方式返還。


資料來源:

元大台灣50反1 (00632R) 反分割專區|元大投信 (yuantafunds.com)

元大投信-元大ETF傘型證券投資信託基金之台灣50單日反向1倍證券投資信託基金公告