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權證是什麼?優缺點?要怎麼買?

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權證是一種金融工具,其可以賦予持有人在特定條件下獲得股權或其他資產的權利也就是 “買一個未來可以用特定價格買賣股票的憑證或權力” ,可以用小資金來買未來股票大漲、大跌就把小資金翻倍的夢。 門檻低、本金少、好風控、可雙向、成本小都是權證的優點!想了解權證的朋友們趕快閱讀這篇文章,建立權證相關基礎概念!


本篇目錄

◈權證是什麼?

◈權證的優缺點

◈權證分類

◈股票的權證要去哪找?看盤軟體如何查詢?

◈權證的名稱代表什麼

◈權證有沒有股票代號

◈如何買賣

◈尋找合適權證、詳細基本資料查詢

◈權證的價格與價值

◈相關教學網站


◈權證是什麼?

權證,用一句白話文形容就是 “股票的樂透” 。
因為權證就是 “買一個未來可以用特定價格買賣股票的憑證或權力” ,也就是可以用小資金來買未來股票大漲、大跌就把小資金翻倍的夢,其原因就是以下權證的特性、優缺點。

◈權證的優缺點

·優點

1. 門檻低,開立證券戶,並在官方網站線上簽屬風險預告書即可操作
2. 本金少,支出的投資金額少、槓桿大,用零用錢就能以小搏大拚倍數獲利
3. 好風控,損失有限,獲利無限,最大損失只有投資的本金,即權利金
4. 可雙向,多空皆可操作,可以看漲股票、亦可以看跌股票
5. 成本小,交易稅僅千分之一,是一般買賣股票的三分之一,手續費與股票一樣

·缺點

1. 禁當沖,不能做日內當沖也不能零股買賣,本金、款項都須經過銀行T+2交割
2. 有時限,要在一定時間內漲跌一段幅度,即使不漲不跌,時間到本金也會虧損掉
3. 要波動,需有較大的漲跌幅才能有可觀的獲利
4. 勝率低,因交易對象為綜合證券商的專業人員,較能預測合理價格,故而對手較強
5. 量能少,因商品種類多,且參與投資者較少,故而部分的權證商品成交量很少

舉例: 現在台x電股票一張50萬元,我認為未來會上漲,所以就先付出 “1萬元” 的本金,買進未來幾個月以內,用50萬(履約價)買進台X電股票的權利,之後會以下發生3個狀況
1. 股價大漲 : 賺錢
2. 股價小漲小跌、不漲不跌 : 虧損
3. 股價下跌 : 虧損

◈權證分類

1.認權證,即是買股票的意思,投資人預測上漲時購買

2.認權證,即是賣股票的意思,投資人預測下跌時購買

◈股票的權證要去哪找?看盤軟體如何查詢?

從手機APP雲端行動下單 > 類股報價 > 打股票 “中文名稱” 搜尋 > 下方名字很長的商品就是權證,比如「 台積電國泰27購08」等等

◈權證的名稱代表什麼

以「台積電國泰27購08」為例,將商品名稱拆開解釋

台積電國泰27購08

台積電

標的股票名稱

國泰

發行券商,比如元大、凱基、國票、國泰、統一

2

到期年份,以民國年最後一位數表示,2即是112年、3即是113年

7

到期月份,1~9月以1~9表示,10、11、12月以A、B、C表示

購=看漲、買股票的意思,售=看跌、賣股票的意思

08

同一家發行券商,所發行的同年份同月份權證順序,以01~99表示

所以「台積電國泰27購08」,這個商品用一句話解釋就是 :
台積電的權證,由國泰發行,112年7月到期,看上漲用,同發行券商、同時間到期商品中第8號

再舉一個例子 : 「台積電中信2C售03」,一句話解釋就是 :
台積電的權證,由中信發行,112年12月到期,看下跌用,同發行券商、同時間到期商品中第3號

考考你 : “台積電元大26購01” 請解釋是哪家券商發行、何時到期、看漲還是看跌、同到期商品中的幾號?

答案 : 台積電的權證,由元大發行,112年6月到期,看上漲用,同發行券商、同時間到期商品中第1號

◈權證有沒有股票代號

權證的代號與股票代號不同,權證代號為6個阿拉伯數字。

🔸“認購權證”的編號從030001~089999

🔸“認售權證”之代號為5個阿拉伯數字後加上英文字「P」、「U」或「T」,編號從03001P至08999P、03001U至08999U或03001T~08999T

◈如何買賣

與買賣股票一樣,在下單畫面輸入該商品的代號、交易類別即可買賣,但要注意的是 “權證不能當沖不能零股交易 “,也就是說一次購買就是1張(1000股),而交易的金額就是”價格*1000″,以下圖為例,價格是2.41元,購買一張即是2,410元(手續費另計)

權證如何買賣?

◈尋找合適權證、詳細基本資料查詢

公開資訊觀測站 進入查詢- 權證基本資料搜尋 :

輸入股票的代碼、價格、履約時間、條件,即可找到以下合適的商品

◈權證的價格與價值

權證的價格普遍都很便宜,從0.1~10都有,買一張不過幾百、千塊,因為權證的價值來自於 “內涵價值、時間價值 “,以下提供一個證交所的公開案例分享,將有助於投資人對權證的價值有基本的理解。

台灣證交所權證案例分享 :

王先生已經出社會工作了幾年,努力工作且節儉的他也存下了人生的第一桶金,為了實現買房的夢想,他決定將銀行中的存款作更有效的運用,比較了幾種投資工具後,他選擇了權證作為實現夢想的工具之一。
在做了一陣子的功課後,看好一檔已經在118元附近盤整一陣子的A股票,可能會在年後上漲,因此趕在101年1月18日證券市場封關前,買了一檔以A股票為標的且價格為2.95元的認購權證,期待該檔權證能上漲獲利。
農曆春節過後,證券市場於1月30日開市,A股票如王先生的預期上漲至121元,但是認購權證的價格卻下跌至2.65元,對此現象十分不解的王先生只好找營業員小張請教。

王先生:「小張,為什麼我買的權證,其標的股票的價格明明如我預期的上漲了,但是權證的價格卻下跌了?」

小張:「要解釋這個問題,必須先了解權證價值的組成,王先生您知道權證價值等於內含價值加上時間價值嗎?」

王先生:「不知道耶,什麼是內含價值和時間價值?」

小張:「內含價值為權證履約價與標的股市價的差價。以認購權證而言,當標的股市價大於權證履約價時,權證才具內含價值,計算公式為:(標的股市價-權證履約價)×行使比例;而認售權證則是當標的股市價小於權證履約價時,才有內含價值,計算公式為:(權證履約價-標的股市價)×行使比例。

王先生:「那麼時間價值呢?」

小張:「時間價值好比一個夢想的預期,當權證距離到期日越長,表示此檔權證標的股走勢如預期方向的機會越多,時間價值較多;反之,若權證距離到期日剩餘天數不多,表示標的股價翻盤的機會將隨日子一天天過去而落空,時間價值較低。因此,時間價值是每天都會減損的,而且隨著到期日的接近,會加速遞減,另外還有一點須特別注意,即使在放假期間,時間價值也會持續減損。」

王先生:「時間價值會持續地減損!難不成這就是我的權證價格下跌的因素?」

小張:「王先生您說的沒錯,A股票的價格雖然上漲了,但是權證連動的漲幅卻被長假期間時間價值減損的部份抵消掉了,才導致權證價格不漲反跌。」

◈相關教學網站

🔸台灣證交所 – 權證簡介教學

🔸公開資訊觀測站 – 權證基本資料搜尋